NorthStar Gaming Secures Record Investment Boost with Beach Point Capital Management
NorthStar Gaming recently made headlines with an announcement that they have successfully secured a significant investment along with additional credit support, marking it as the company’s largest financing to date. The move was made possible through a credit agreement with Beach Point Capital Management, signifying a major milestone in NorthStar’s history.
The Biggest Investment in NorthStar’s History
NorthStar Gaming revealed that they have entered into a credit agreement to secure a CAD 43.4 million ($30 million) senior secured first lien term loan facility. Pending final approval from the TSX Venture Exchange, Beach Point Capital Management will provide the credit facility. Playtech and some of its subsidiaries have also agreed to provide credit support for certain obligations under the facility.
The credit facility comes with a SOFR + 9.35% interest rate and a SOFR floor of 4.40%. The amortization payment has been deferred for the first 30 months, with NorthStar scheduled to pay 2.5% of the principal amount per year until the 42nd month after the closing date. Subsequently, the payment will increase to 5% per year until the maturity date on January 24, 2030.
The purpose of the credit facility, according to NorthStar Gaming, is to support the company’s continued growth by strengthening its balance sheet. The proceeds from the facility will enable them to repay a CAD 9.5 million principal amount loaned by Playtech and allocate CAD 7 million to an interest reserve account. Additionally, the funding will be utilized for working capital, general corporate purposes, and transaction costs related to the credit facility.
Playtech Backed NorthStar
Playtech’s credit guarantee played a crucial role in facilitating the transaction, allowing NorthStar to move forward with confidence. As part of the agreement, NorthStar issued 32,735,295 common share purchase warrants to Playtech, providing them with the opportunity to purchase stock at a price of CAD 0.055 per share, representing a premium of approximately 8.7% to the five-day volume-weighted average price of the shares as of January 24.
It is worth noting that Playtech holds insider status in NorthStar Gaming, making the issuance of bonus warrants a “related party transaction.”
NorthStar Acknowledges Beach Point Capital Management
Michael Moskowitz, the chair and CEO of NorthStar Gaming, hailed the financing as a pivotal moment for the company, emphasizing that the new credit facility will significantly enhance their operational capacity and drive profitability. He expressed gratitude towards Beach Point Capital Management for placing their trust in NorthStar’s strategy and vision, as well as Playtech’s unwavering partnership that played a key role in securing the funding.
Gabriel Fineberg, managing director of Beach Point, echoed Moskowitz’s sentiments, lauding the growth of NorthStar and the iGaming sector in general. He highlighted the trust his team has in Playtech’s contribution and vision for NorthStar’s success.
Overall, NorthStar Gaming’s latest investment boost has set a positive trajectory for the company’s future growth and success in the gaming industry.
คาสิโน: การลงทุนใหญ่สุดในประวัติศาสตร์ของ NorthStar Gaming
NorthStar Gaming ได้เปิดเผยว่าพวกเขาได้เข้าสู่ข้อตกลงเงินให้กู้ยืมเพื่อรักษา CAD 43.4 ล้าน (30 ล้านดอลลาร์) จำนวนเงินที่กู้ยืมสำหรับวงเงินที่มักจะทำรายการใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน นำมาด้วยข้อตกลงเงินให้กู้ยืมกับ Beach Point Capital Management ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญในประวัติศาสตร์ของ NorthStar
การลงทุนใหญ่สุดในประวัติศาสตร์ของ NorthStar
NorthStar Gaming ได้เปิดเผยว่าพวกเขาได้เข้าสู่ข้อตกลงเงินให้กู้ยืมเพื่อรักษา CAD 43.4 ล้าน (30 ล้านดอลลาร์) จำนวนเงินที่กู้ยืมสำหรับวงเงินที่มักจะทำรายการใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน นำมาด้วยข้อตกลงเงินให้กู้ยืมกับ Beach Point Capital Management ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่สำคัญในประวัติศาสตร์ของ NorthStar
ข้อตกลงเงินให้กู้ยืมมีอัตราดอกเบี้ย SOFR + 9.35% และชั้นขั้น SOFR ของ 4.40% การผ่อนชำระเงินถูกดำเนินการค้างไว้เป็นเวลา 30 เดือนแรก โดย NorthStar จะต้องจ่าย 2.5% ของเงินต้นต่อปีจนถึงเดือนที่ 42 หลังจากวันปิดรายการ จากนั้นการจ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% ต่อปีจนถึงวันที่ครบกำหนดวันที่ 24 มกราคม 2030
วัตถุประสงค์ของข้อตกลงเงินให้กู้ยืมตาม NorthStar Gaming คือเพื่อสนับสนุนการเจริญเติบโตของบริษัทโดยการเสริมสร้างกระดาษงบการเงินของพวกเขา เงินที่ได้จากข้อตกลงจะช่วยให้พวกเขาชำระเงินต้นที่กู้ยืมจาก Playtech จำนวน CAD 9.5 ล้าน และจัดสรร CAD 7 ล้านไปยังบัญชีเงินทุนสำรองดอกเบี้ย นอกจากนี้เงินทุนยังจะนำไปใช้สำหรับทุนหมุนเวียน วัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงเงินให้กู้ยืม
Playtech สนับสนุน NorthStar
การรับประกันเงินกู้ของ Playtech เป็นส่วนสำคัญในการให้ความสามารถให้ NorthStar ก้าวไปข้างหน้าด้วยความมั่นใจ ตามข้อตกลง NorthStar ได้ออกให้ Playtech 32,735,295 ตัวเลือกการซื้อหุ้นร่วม ที่จะให้ทาง Playtech มีโอกาสที่จะซื้อหุ้นในราคา CAD 0.055 ต่อหุ้น ซึ่งเป็นพรีเมียมประมาณ 8.7% ต่อราคาเฉลี่ยของราคาหุ้นแบบน้ำหนักที่ใช้เวลา 5 วัน ณ วันที่ 24 มกราคม
ควรระบุว่า Playtech ถือเป็นสถานะบุคคลในสถานะภายในของ NorthStar Gaming ดังนั้นการออกตัวเลือกสิทธิ์โบนัสเป็น “รายการธุรกิจที่เกี่ยวข้อง”
NorthStar ยกย่อง Beach Point Capital Management
ไมเคิล โมสโควิทซ์ ประธานและ CEO ของ NorthStar Gaming ได้ยินเสียงการเงินกู้ยืมใหม่เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับบริษัท เน้นว่าสิ่งที่เงินกู้ยืมใหม่จะเสริมสร้างความสามารถดำเนินงานของพวกเขาและเสริมกำไร พร้อมกล่าวขอบคุณ Beach Point Capital Management ที่ให้ความเชื่อในกลยุทธ์และวิสัยทัศน์ของ NorthStar รวมถึงหากนั้น Playtech ที่เป็นพันธมิตรที่มั่นคงที่มีส่วนสำคัญในการรับเงินทุน
กาเบรียล ไฟเนเบิร์ก ผู้อำนวยการผู้จัดการของ Beach Point ร้องเสียงความรู้สึกของ Moskowitz ยกย่องการเจริญเติบโตของ NorthStar และภาคกลาง iGaming โดยทั่วไป เขาเน้นความไว้วางใจที่ทีมของเขามีต่อการมุ่งมั่นของ Playtech และวิสัยทัศน์สำหรับความสำเร็จของ NorthStar
โดยรวมการลงทุนล่าสุดของ NorthStar Gaming ได้สร้างเส้นทางให้บริษัทเจริญเติบโตไปในทิศทางบวกและประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรมเกม