UK Auditing Regulator to Investigate KPMG’s Audit of Entain

UK Auditing Regulator to Investigate KPMG’s Audit of Entain

FRC Launches Investigation into KPMG’s Audit of Entain’s Financials

The Financial Reporting Council (FRC) of the United Kingdom, an independent regulator responsible for auditors, accountants, and actuaries, has recently announced the commencement of an investigation into KPMG’s audit of Entain’s financial statements. This move comes in the wake of KPMG’s tarnished reputation due to recent scandals.

FRC’s Decision and Scope of Investigation

According to the FRC, the decision to launch the probe was made during a meeting of the FRC’s Conduct Committee on November 21, 2024. The investigation will be carried out by the FRC’s Enforcement Division under the Audit Enforcement Procedure.

The focus of the investigation will be on KPMG’s audit of Entain’s financial statements for the year ended December 31, 2022. Notably, this was the sixth financial reporting audit conducted by KPMG for its gaming client.

Response from Entain and KPMG

While Entain has not yet issued a statement regarding the matter, representatives from KPMG have expressed their willingness to cooperate fully with the FRC to resolve the issue promptly.

Entain, a prominent gambling operator in the UK and co-owner of BetMGM, has faced its share of controversies, including a significant settlement with the Crown Prosecution Service in 2023 related to alleged bribery-related offenses in Turkey. KPMG, on the other hand, has been involved in various scandals, including the collapse of Carillion and subsequent fines for accounting failures.

Entain & BetMGM’s Financial Outlook

Despite the ongoing investigation, Entain and BetMGM have reaffirmed their financial guidance for the coming year. Entain expects its group EBITDA to fall within the range of $1.27 billion to $1.33 billion, with a focus on reaching the upper end of the target.

Similarly, BetMGM anticipates that its second-half EBITDA loss will mirror the performance of the first half of the year, leading to a projected full-year EBITDA loss of approximately $250 million.

In conclusion, the investigation by the FRC into KPMG’s audit of Entain’s financials adds another layer of complexity to the already intricate relationship between the two entities. While the outcome remains uncertain, both companies have reiterated their commitment to transparency and cooperation throughout the process.

ความหมายและขอบเขตของการสอบสวนของ FRC

ตามที่ FRC ได้แถลงในการประชุมของคณะกรรมการวินิจฉัยของ FRC เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน พ.ศ. 2567 ว่าจะเริ่มต้นการสอบสวนเกี่ยวกับการตรวจสอบของ KPMG ในรายงานทางการเงินของ Entain ซึ่งจะถือเป็นการดำเนินการในกระบวนการการดำเนินการตรวจสอบ

การสอบสวนจะเน้นไปที่การตรวจสอบของ KPMG ในรายงานทางการเงินของ Entain สำหรับปีที่สิ้นสุดลงวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2565 ซึ่งเป็นการตรวจสอบทางการเงินที่หกที่ KPMG ดำเนินการสำหรับลูกค้าในวงการเกม

การตอบสนองจาก Entain และ KPMG

ในขณะที่ Entain ยังไม่มีการออกมาประกาศเรื่องนี้ แต่ตัวแทนจาก KPMG ได้แสดงความเต็มใจที่จะร่วมมือกับ FRC เพื่อการแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็ว

Entain เป็นผู้ประกอบการการพนันที่มีชื่อเสียงในสหราชอาณาจักรและเป็นเจ้าของร่วมของ BetMGM เคยเผชิญกับความวุ่นวายของตน รวมถึงการชำระค่าตั้งศาลใหญ่กับ Crown Prosecution Service ในปี 2566 เกี่ยวกับข้อกล่าวหาที่เกี่ยวข้องกับการละเมิดที่เกี่ยวมีประเด็นในตุรกี ในทางตรงกันข้าม KPMG ได้เกี่ยวข้องกับความวุ่นวายต่าง ๆ รวมถึงการล่มสลายของ Carillion และค่าปรับในฐานะการล้มเหลวของการบัญชี

การมองโน่เพื่อการเงินของ Entain & BetMGM

ถึงแม้การสอบสวนยังคงดำเนินอยู่ แต่ Entain และ BetMGM ได้ยืนยันคำแนะนำทางการเงินของตัวเองสำหรับปีถัดไป Entain คาดว่ากลุ่ม EBITDA ของตนจะอยู่ในช่วง $1.27 พันล้านถึง $1.33 พันล้านเหรียญเดอะล์ลาร์ โดยมีเป้าหมายการพิจารณากลางความสำเร็จ

ในทางเดียวกัน BetMGM คาดว่าการขาดทุน EBITDA ในครึ่งหลังของปีจะคล้ายกับผลงานในครึ่งแรกของปี นำไปสู่การขาดทุน EBITDA รวมโดยประมาณ $250 ล้านเหรียญเดอะล์ลาร์

ในสรุป การสอบสวนโดย FRC เกี่ยวกับการตรวจสอบของ KPMG ในรายงานทางการเงินของ Entain เพิ่มความซับซ้อนให้กับความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนอยู่แล้วระหว่างสององค์กร แม้ผลการตัดสินยังคงไม่แน่นอน แต่ทั้งสององค์กรได้ระบุว่ายึดหลักการในการเปิดเผยและร่วมมือตลอดกระบวนการ